装飾とは、対象物を美しく、豪華に、または見栄え良くするための行為や過程を指します。積極的で意図的な美化活動であり、建築物・家具・舞台・文章など広い対象に対して施されます。手間や工夫が込められた印象が強い。
飾りとは、装飾のために用いられる物品や要素そのものを指します。名詞としての性質が強く、装飾品・装飾要素・取り付けられた物を表します。リボン・ビーズ・造花など具体的な物体だけでなく、抽象的な修飾要素も含みます。
装飾は動作や過程（装飾する→装飾された状態）を表すのに対し、飾りは結果としての物や要素を表します。使う場面では、装飾は建築・デザイン・文芸など広い文脈で「表現方法」として、飾りはより日常的で具体的な「物品」として用いられます。また装飾はより格式的・芸術的なニュアンスが強く、飾りはより親しみやすい印象です。
「～する・される」という動作を表すなら装飾を、「～の物」という物体や要素を指すなら飾りを選びます。格式的・芸術的な文脈では装飾、日常的で具体的な物を指す場合は飾りが適切です。