アップグレードは、ソフトウェアやサービスの機能・性能・バージョンを向上させることを意味します。より高い水準へのステップアップを伴い、ユーザーにとって利便性や価値が増すニュアンスが強い。主にIT分野で使われます。
更新は、古い情報・内容・状態を新しいものに替えることを意味します。単に「新しくする」という中立的な行為で、必ずしも機能向上を伴いません。広い範囲で使用できます。
【使う場面】アップグレードは機能向上を伴う場合（OSの新バージョン導入）、更新は情報の刷新（ウェブサイトのコンテンツ変更）に使う。【ニュアンス】アップグレードは前進・改善を含意し、更新は単なる置き換え。【対象】アップグレードはソフト・有料サービス中心、更新は情報・データ・Webサイト等広範。
機能・性能が向上する場合はアップグレード、単に新しくするだけなら更新を選ぶ。アップグレードは価値向上を含意するため、改善を強調したい場合に適しています。